何德旭：新时代中国金融的新使命
何德旭：新时代中国金融的新使命
何德旭（中国社会科学院财经战略研究院院长）：各位专家、各位企业家，大家下午好，非常荣幸、非常高兴参加第十六届中国企业发展高层论坛，当然也要感谢主办单位为我提供了这样的机会。
刚才国强和李教授做了非常精彩的演讲，大家应该也是跟我一样深受启发。我们今天下午的主题是“新征程、新思路、新机遇”，我想围绕这样一个主题就金融方面的一个问题跟大家做一个交流。
我想发言题目是“新时代中国金融的新使命”，金融跟我们企业是密切相关的，企业家金融运用得好就会促进这个企业的发展；如果运用不好，也可能会妨碍企业的发展。所以在这样的背景之下，在企业发展高层论坛上，毫无疑问也要同大家交流一些关于金融资金融通方面的问题。
十九大报告当中讲到中国特色社会主义进入了新时代。去年年底召开的中央经济工作会议更加明确指出中国经济发展也进入到新时代。作为中国特色社会主义和中国经济的重要组成部分，金融也毫无疑问进入到这个新的时代。在这样一个新的时代中，就应该有新的目标要求、新的决策部署、新的发展战略。在这里我应该跟大家明确一下，在新时代，金融要承担新的使命。
要建设一个世界金融强国，总书记在十九大报告当中也讲到，到本世纪中叶，到2050年，我们要建成社会主义现代化的强国。强国的基本内容也应该包括金融强国。所以在这样的背景之下，新的时代金融就要谋求相应的调整。比如说按照十九大报告的精神，刚才两位专家也都讲到了中国经济由高速度阶段转换为高质量发展阶段，因此在这样一个背景之下，我们的金融也应该做出相应的调整。
一方面，我们金融本身要有高质量的发展。另外一方面，我们金融也应该为经济的高质量发展做出金融方面的贡献。还有在十九大报告当中也指出来要建立现代化的经济体系，现代化的经济体系如果没有现代金融体系相匹配，经济体系不可能成为现代化的经济体系。还有，在十九大报告当中也提出我们要构建一种现代的产业体系，产业体系在十九大报告当中讲到的是实体经济、科技创新、现代金融、人力资本协同发展的这样产业体系，所以大家可以看的很清楚，在这样的体系里面，现代金融具有非常重要的地位。
另外，十九大报告当中也指出我们社会矛盾的主要变化。从金融方面来讲我们的金融一方面存在着发展不平衡、不充分的问题；另一方面金融在支持实体经济方面也没有发挥更好的作用。所以随着社会矛盾的主要变化，我们的金融也应该不断地满足企业和居民多样化的金融方面的需求，要解决金融业自身发展的不平衡、不充分的问题。因此，在这样一个背景之下，金融的重要性就凸显出来了。
总书记在2017年几次关于金融的讲话当中对于金融的功能、作用、定位给予了非常高的评价，讲到金融是现代经济，是国家核心的重要竞争力；讲到金融安全是国家安全重要的组成部分。也讲到金融制度是经济社会发展最重要的基础性制度，这些都是对金融更高的评估或者是评价。我们以前在教科书上面也没有学到过对金融的更加清醒的认识。从这样一个角度上来讲，我觉得在这样一个方面澄清了很多人关于对金融不正确的一些看法。
比如说我们有很多的企业家，这里我就不用说名字了，大家也都很清楚，讲到金融就是泡沫，就是风险，就是投机，所以对于金融采取一种回避的态度，所以这样我觉得还没有正确的认识到他的金融核心地位和作用。
从这样一个角度来讲，我们建设世界金融强国有着比较好的基础和条件，也就是说，可行性是非常强的。在去年7月份总书记在第五次全国金融工作会议上讲到了党的十八大以来，我们金融改革和发展取得了举世瞩目的成就，并且在去年4月25号，在中央政治局第四次集体学习的时候，总书记讲到中国已经成为一个重要的世界金融大国，这个是总书记明确讲的，我觉得是对中国金融一个非常重要的判断。
中国作为一个金融大国，我自己觉得是名副其实的。我们看到有很多指标都能够作为佐证。比如说反映金融业综合发展的一个指标，金融服务业增加值占GDP的比例。我们在2015、2016年达到了8.14%和8.35%。在去年上半年我们达到了8.79%，这是一个非常高的比例。超过了现在美国、日本、德国这样一些老牌的市场经济金融业高度发达的国家。当然也有人说，这样一个指标存在着一些问题，我们也承认这个里面确确实实有一些不符合实际的问题，因为我们现在确确实实看不到中国金融在全球来看是最发达的。当然尽管有问题，但是我们觉得这样一个指标还是能够在一定程度上反映中国金融业的基本发展状况。
第二个指标，大家可以看一下银行，在去年的5月份，美国福布斯杂志发布了全球上市公司2000强的排名，这个排名根据上市公司的营业收入、利润、资产、市值等一些指标来进行排名的。在全球上市公司2000强的前100强里面，我们有16家中国企业进入到这样一个行业。我们四大商业银行，中国工商银行、建设银行、农业银行、中国银行都进入到了前十。我们还有八家金融机构也进入到了100强。所以这能够从一定程度上反映我们的金融机构的实力。
从资本方面来看，我们的股票市场，无论是从市值还是市值占全球的比例都是第二位，仅仅在美国这个发达国家之后。另外，从我们的外汇储备我们商业银行的规模，我们金融从业的法人机构、金融从业人员等这些指标都能够证明中国现在确确实实已经成为重要的世界金融大国，然而我们还不强。我觉得要把中国建设成为一个重要的世界金融强国，关键是要增强四个方面的能力。
第一、服务金融、服务实体经济的能力。在最近几年，在中央文件，甚至在党的十九大报告当中都有过非常深刻的论述和阐述。我觉得这样一点，针对我们这几年金融脱实向虚，没有很好地为我们在座的各位企业提供服务，从这样一个形势状况得出来的这样一个结论。所以中国要成为一个金融强国首先要增强金融服务实体经济的能力，就是要为我们的企业、为农业，为所有的这些实体提供这样的金融服务。怎么样增强金融服务实体经济能力呢？中央也有一个明确的表述。比如说我们要大力发展直接融资，让我们的企业有更多的机会，通过发行股票、发行债券的方式，在直接融资方面获得融资的机会。
另外我们也要调整间接融资的结构，我们要发展更多的中小银行和小微金融机构，为我们的中小企业、农业提供这些方面的金融服务。这个里面还有我们原来走偏的一些道路，比如说从保险业的角度来讲，他本来的功能是提供一种社会保障分担的功能，但是我们看到最近这几年的保险业有走偏的，所以这些都要采取切实可行的措施，改善这里面的条件。当然在这个里面，中央反复强调的要发展普惠金融、科技金融、绿色金融，这个都是为我们实体经济提供服务的一些措施。
还有我们的金融机构要不断地规范清理一些环节，所以这个也是为中小企业得到更加廉价的融资服务创造一些条件，这是我讲的第一个方面的能力。
第二个方面的能力，中国的金融应该有防控金融风险的能力。最近几年关于防控金融风险中央也是讲了很多，非常强调里面的金融风险。刚才李教授也谈到现在我们的金融风险实际上也还是有很多值得重视的地方。现在我们看到中国金融风险是点多面广，违法违规的金融现象、金融乱象丛生，另外我们金融结构性问题比较突出，各类金融风险的隐患也比较积聚，所以金融的脆弱性跟过去相比是有明显上升这样的一个迹象。
在这样的背景之下，这里面金融风险我们在这里就不跟大家展开谈了。这里面我觉得更加关注的，第一是现在地方政府的债务风险，第二个风险是现在房地产市场风险，第三个风险是商业银行的信用风险。当然还有其他的很多风险，包括互联网金融风险、非法集资的风险等等，这些都是这个里面很多的风险。所以对这样的一些风险，我们要高度重视。
一方面我们现在首先对这样的风险真正做到心里有数。实际上我自己觉得，我们虽然看到了很多的风险点，但是这个里面到底有多大的风险隐患？实际上我们心中根本没有数。比如说地方政府债务风险，谁知道这里面的风险程度有多大？我觉得肯定都说不清楚。再加上最近一段时间暴露的一些地方挤水分等等，这些水分挤掉以后，再加上原来有的债务，已经没有计算在债务里面的债务，这两项比较来看，可以想象我们地方政府的负债能力有多强，这样的一些风险我们都是应该注重的风险。
第三个方面的能力，创新能力。刚才李主任首先讲到我们企业的创新问题，金融同样存在着创新能力的问题。在这个方面我们过去的几年创新能力非常强，规避金融监管，在这个方面产生很多不利的金融创新，为实体经济服务这方面的金融创新就明显的薄弱，所以在这个方面我们觉得还是应该按照中央的要求，不能够过多追逐短期利益和放大的风险，不能脱离实体经济来进行创新，也不能够做只规避金融监管的创新，所以在这个里面我们首先就要对金融风险进行一些评估。
另外在创新的过程当中，一定要开发出适应实体经济需要的金融产品、金融技术，为实体经济提供更多、更好、更新的金融服务。在这个里面实际上我们觉得在过去的一段时间里面有一些创新也还是做的比较好的。我跟大家举两个例子，第一个例子是现在正在推的市场化的债转股，再一个是商业银行的投贷联动，这些都是紧密融合的方式。投贷联动按照过去的法律和制度的规定是不能做的，我们现在通过体制、机制和制度的创新可以做这样的业务，病人通过商业银行的制度设计为中小企业，为我们的实体经济提供更多、更好的服务。
第四个能力是国际影响能力，在这个方面我们还是非常薄弱，无论是我们的人民币国际化，还是资本的可兑换，我们都还有很长的路要走。
另外，在国际金融治理，在国际金融制定的话语权方面，我们现在还不够，都需要通过以后二十多年的努力来达到这样的目标。
怎么样建设现代中国世界金融强国，我觉得就是要通过金融改革建立现代的金融体系。金融改革的任务非常繁重，我们有调控体系的改革、组织体系的改革、市场体系的改革、监管制度的改革，另外我们还有金融环境的改革，这些都是未来我们要推的金融改革。目的就是要建设一个现代的金融体系，这样一个金融体系是市场化的金融体系、普惠的金融体系、绿色的金融体系、法治化的金融体系、数字化支撑的金融体系、国际化的金融体系。这个里面的内容就非常多了，我们不展开讲了。
通过建立现代的金融体系，才能够有效的防范金融风险，才能够更加高效的为实体经济、为我们的企业提供金融服务。所以我们在建设现代化金融强国的过程当中，对我们在座的企业来讲，当然有机遇，有挑战。当然是机遇大于挑战。这样一个体系的建设和这样一个强国的建设一定能够为我们企业提供更多的金融服务的产品、技术、工具和服务，一定能够在相当大更大的程度上来支持我们实体经济的发展。
我建议各位企业家一定要拥抱金融，更好地运用金融这样一个手段，为我们的企业发展发挥金融的重要地位和作用。我就汇报这么多，谢谢大家。
